【外稿】【購買基金這樣挑?分類輕鬆看懂】


分清楚基金的種類很重要嗎?

市面上的基金有非常多種,目前在市面上合法可以購買的基金類型少說也有上百檔基金,如何快速選擇安全可靠、適合自己的基金,我們就必須要先認識常見的基金有哪些類型。

分類基金的基準有非常多種,包含全世界的各種投資標的、以及主導的機關與範圍都是判斷標準,甚至基金本身有可能投資其他基金,造成投資人很難清楚判斷自己投資的到底是什麼內容。但由於基金通常會有嚴格的規範,除了受到負責機關的監管之外,合約也會載明基金經理人篩選投資內容的準則,對於投資人的安全算是一種保障。

 
 

分別一”根據募資對象分類

我們一般在找基金的時候,所接觸到的基金類型是屬於「公募基金」,也有人會稱做「共同基金」,因為這類基金是屬於公開發行,向社會大眾公開募集資金,所以擁有這樣的稱呼。這種類型的基金主要資金來自於各式各樣的社會大眾,通常內容較為簡單或熱門,投資門檻也相對較低,並且往往擁有公開的訊息揭露。

而相對於公開募集資金的方式,只向特定少數人士服務的基金稱為「私募基金」。私募基金是一般人不會接觸到的投資方式,由於會設定較高的投資門檻,通常不會過度曝光內容,更多的是對於基金經理人的信任或是透過親友推薦接觸到的投資項目。

分別二”根據發行國家或地區分類

發行的國家或地區非常重要,因為牽涉到相關的金融法規適用哪一國的法律規範,以及該基金可以能選擇的監管機構。在台灣,我們可以簡單地分為兩種基金模式:國內基金和境外基金。

所謂的境內基金,就是由台灣投信掛牌發行的基金;而境外基金則泛指所有在台灣以外地區發行的基金,如果要在台灣展開銷售的話,就必須要有合法的投信投顧代理進台灣。

另外要注意的是,還有種叫做海外基金和境內基金的分類方式,是以投資對象作為區泛,和我們這裡的境內基金與境外基金分類並不相同。在這一種分類的方法下,如果該檔基金所投資的股票、債券等標的,是在台灣境內則屬於境內基金;而即使發行商在台灣,如果投資的對象是海外市場的股票或商品,例如美國政府債券基金,那就是所謂的海外基金。

這種另外的分類是依照投資標的來判別,境內基金和境外基金除了對於當地市場是否了解之外,要留意基金的貨幣是採用台幣、美金或者他國貨幣,相關的匯率風險利益也必須列入購買基金時的評估。

  
 

分別三”依據投資的目標市場分類

投資目標的種類在基金市場非常多樣化,一般最淺顯易懂的分類方式,就是投資對象市場的範圍,如果我們今天針對的是某一個國家的股票債券或者產業,有可能會受到該國家的政治局勢或者單一事件影響造成比較大幅度的波動。通常會是看好某個國家的未來發展,才會選擇這樣子的單一國家型基金,而如果選擇多國市場或者區域型的金融市場,像是歐洲、非洲等等,除了是針對該區域整合以及市場關聯綜合瞭解,也將風險和波動攤低。

單一國家型基金常見的像是「美國」的各類型產業或者債券基金,還有「越南」市場發展基金等等,都是看好這個國家在未來的整體發展與經濟成長所規劃的基金產品,當最近疫情針對不同國家造成的影響不同,波動也會被放大。

而區域型的基金的投資範圍會集中在某個區塊,如歐洲、東南亞、非洲或新興市場等,有時候這些地區會有整合性的跨國政治組織帶動發展,或者產業紅利類似的現象,也是非常熱門的選擇。

另外還有所謂的全球型基金,這種基金的投資範圍遍布全球,通常是針對某些產業不分地區的未來性做投資,像是「全球高科技產業」、「全球原物料林礦業」等等,消除地區性的發展落差,而是集中在看好的前景發展。

全球型基金的投資風險最低,但也不會有大幅的上漲;如果投資單一區域或單一國家,很容易因為單一事件造成大幅的漲跌,消息面的影響比較大。

  

分別四、依據主被動的操作方式分類

所謂的主動式基金,基金經理人可以依照他的專業背景與主觀決定,來判斷合適的投資標的,投資的策略模式也由經理人自由決定。通常由於主觀而且積極的操作,這種基金有機會達到超越市場績效的表現,目前市面上絕大多數主動銷售的基金以主動式基金為主。

而被動式基金通常受到新手投資人的青睞,原因是因為其穩定性和明確的投資模組,並不會因為經理人主觀的操作,造成難以評估的風險與收益。常見的被動式基金像是追蹤的市場大盤指數,按各個基金所制定出的成分與權重,建構貼近指數績效的投資組合。例如追蹤台灣加權指數、或美國標普500指數,可以賺取與大盤相同的績效,所以又被稱作「指數型基金」。

常聽到的另一種被動式基金為「ETF」,特性與指數型基金相同,不過它特殊的地方在於ETF同時具備開放型和封閉型基金的性質。如果要購買ETF也不必到各家基金銷售的平台,而是直接在股票交易所買賣即可。

 

很難詳細區分依照投資標的類型

依照投資標的來區分基金也是一種很常見的方式,像是投資標的以股票為主,按規定至少要超過70%資產配置在股票的股票型基金;投資於債券,有發行者按期支付利息的債券型基金,又被稱為「固定收益型基金」;另外還有以外匯為主的貨幣型基金或者複合式各種標的都有的平衡型基金。

基金依照投資標的的種類可以做出非常複雜的分類模式,因為世界上的金融產品是如此多樣化,不過有一種很特別的是以基金來做為基金投資標的,稱為組合型基金,有點像綜合口味,將資金投資於其他的各種基金,又有人稱為基金中的基金。

 
 

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