【外稿】【美國基建法案衝擊資產配置】

美國參議院在8月通過拜登政府所提出的基礎建設法案,總規模達到1兆美元,期望透過這項新的措施來推動疫情後的經濟復甦,具體的內容包含美國道路橋梁、環境建設的修建,未來新科技與環境的部屬,像是寬頻網路、飲水與強化環保。

根據路透社整理的建設項目經費分配如下:

1.道路橋梁以及大型建設項目:1100億美元

2.客運及貨運鐵路建設:660億美元

3.寬頻網路建設:650億美元

4.水管汰換與飲水環境設施:550億美元

5.公共運輸改善方案:392億美元

6.新環境建設方案,包括對洪水與森林火災的應對、生態系統改善、氣候及網際網路安全等:472億美元

7.電動車基礎建設:75億美元

8.清理過去建設造成的環境污染:210億美元。

原物料價格蠢蠢欲動,建設項目相關股票與基金關注

除了美國的基礎建設法案通過外,印度政府也宣布啟動1.35兆美元的國家基礎建設計畫。加上全球因為疫苗普及而城市解封,帶動大量購物需求,市場看好原物料價格的需求以及價格上漲,帶動相關的股票與基金上揚。

但在8月的Delta新一波疫情爆發後,市場出現雜音,造成許多金屬、石油等原物料價格拉回,相關金融商品也受到影響。礦業類股因受到中國前景擔憂,而出現下跌;油價因為中國進口趨緩,根據中國海關上週末公布的數據,7月原油進口量僅有970萬桶/日、與6月差不多,已連續4個月低於1,000萬/日。

同時,北京當局管制額外的鋼鐵產能、讓鐵礦砂需求降溫。瑞士鐵礦砂巨擘Ferrexpo對下半年需求、報價提出示警。國際投資銀行普遍預期,2021年下半年鐵礦砂每噸均價會比上半年下滑15美元。

如果有配置在這些領域的資產,千萬要注意相關價格的浮動,近期各項利多利空維持均衡,風險較大值得留意。

通貨膨脹的爆發,你的資產有跟上嗎?

由於經濟復甦,7月份美國通膨率居高不下,根據美國勞工部報告稱,7月份消費者價格指數(CPI)較上年同期上升5.4%,為2008年以來最大的單月同比升幅。

大量消費與市場復甦帶來的通貨膨長,在近幾個月已經有大量國際經濟學者提出警告,現金資產將會受到嚴重的影響,必須將資金配置在能有效抗通膨的金融產品當中。在美國基建法案通過後,可預期將進一步增加通貨膨脹的惡化程度。

不過國際報導指出,能源價格是美國通貨膨脹主要來源,7月價格比6月上漲1.6%。拜登與美國政府也呼籲石油產出相關國家增產以降低石油價格,試圖透過壓制原物料的價格來抑制通貨膨脹的嚴重性。

強勢美元即將到來?多方影響,謹慎評估外幣資產

雖然美國通過基礎建設會帶動美元的短期強勢,但由於新一波COVID-19疫情蔓延,導致美國8月消費者信心急跌至2011年以來新低,甚至使得聯準會(Fed)可能暫緩縮減刺激舉措,導致美元指數13日出現逾3個月來單日最大跌幅。

目前新一波疫情的爆發,導致原本呈現市場復甦的經濟態樣出現波動,美股、台股也呈現多空震盪盤面,即使許多數據和經濟措施顯示長期目前處於新一波的多頭行情,但仍必須謹慎面對疫情、國際局勢帶來的變動與風險。

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